投资者教育（J17）：投资之风险控制（上）

2017-06-13 15:08:13 已访问：次

怎样在实际操作中进行风险控制，对于成功的操作很重要。下面小编系统的为大家介绍如何控制风险。

一、买入时机与卖出时机

首先必须从战略角度，从大的背景考虑买进与离场时机。历史证明成功人士是那些在大行情到来之前建仓，并且能够在大级别调整前离场的人。起决定性胜负的应当是这样的买卖时机。

二、个股的买点

1、投资价值的测算

在股票价格低于其内在价值时买进，股票价值可以进行测算。测算投资价值,决定买卖的时机,就成为股票交易的关键之一。

2、大客户成本区间的估算

如股价从低位向上突破最大的压力线，回档并且在这支撑压力线处获得支撑，该成交密集区的价位可以视为大客户大资金成本区。

投资者如果能计算出大客户的建仓成本，就能测算出当前大客户有无获利空间或获利大小，从而以此来决定自己的投资策略。

3、根据技术指标选择买点

如周线、月线的KDJ等技术指标在低位，股价远离套牢区，布林线收口横向移动，量极度萎缩，形态上出现圆形底、双重底、三重底等底部特征，依据其形态来选择买卖点。

4、根据预测消息与社会心理影响来确定买点

证券市场经常有许多消息，有些消息在事先是可以预见到的，我们可以通过了解国家宏观经济的状况来预测可能出台的政策，并且根据出台的消息考虑社会心理的反应确定买点。将社会心理预期和前面四种方法结合起来，可以提高资金的使用效率，降低风险。

三、投资组合与投资计划

1、进行多品种投资组合

投资者可以通过投资分散化来规避风险。

2、投资计划与方案评估

在投资前，应当根据市场环境决定投资品种、长短线的比例、操作手法、利用题材等操作计划。我们可以想出好几种方案，哪种方案较好，就需要投资者对其评估。当我们无法对自然状况的概率预先估计或预测时，可采用未确定性决策的决策方法。

（1）、最大最小收益值分析法（即小中取大标准）

未确定型决策，对未来各种自然状态可能发生的概率无法预计。所以只能根据主观臆断来确定各方案在各种不同的自然状态下可能出现的收益值，并通过对各方案收益值的比较，选择最佳方案。

最大最小收益值标准的着重点，则放在收益不低于一定限度，或损失不超过一定限度之上，即实践中无论自然状况发生何种变化，其收益值也不会低于此限度，或损失值不会高于此限度。这种方法，实际上是把最小收益的自然状态假定为必然出现的自然状态，也就是说；它是把未确定型问题简化为确定型问题来处理或者说它是按“最不利”的情况来处理。因此最大最小收益值标准，虽然是一种比较保守的分析方法但却是稳妥可靠。留有余地的决策分析方法，它选择的方案又是“最不利”中的“最有利”方案。

（2）、最小最大后悔值分析法（即大中取小法）

最小最大后悔值分析法，就是计算出在某种自然状态下，由于采用相对最佳方案而造成的“后悔”损失值，再经过比较，从最大的后悔损失值中选出最小的“后悔值”作为最佳决策方案。

在实现决策过程中。当某一种自然状态出现时，才会明确哪个方案的收益值最大即最佳决策方案。这时，由于决策者在决策时没有采用这个方案，而采用了其地方案，便会后悔。最小最大后悔值分析法，就是先计算出在某种自然状态下由于未采用相对最佳方案而造成“后悔”损失值。然后经过比较，再从最大的后悔损失值中选出最小的“后悔值”，作为选择决策方案的标准。

四、资金曲线

资金曲线应用原则

1、资金市值可以连续上升，也可以连续下跌，但不会永远只有一种趋势。

2、新资金入市，一般要有个亏损5%以内的适应期。

3、正常情况下，一个账户的上下波动区间为盈亏10%，资金市值增减10%是一道坎。

4、资金增减20%或20%的倍数，会遇到阻力或支撑。

5、资金增减到50%或50%的倍数属于资金市值的生死线，会有极强的支撑或阻力。

6、资金从高点回落不超过10%，一般会再创新高。

7、若从高点回落超过10%，则一般在20%处会得到支撑，但能再创新高。

8、前期的高点或低点，会成为重要的阻力或支撑。

9、资金在某一区域盘整的时间越长，这一带的支撑或阻力越大。

10、凡轻松越过的阻力或支撑，未来一般不会轻易破此位。